大资金的核心诉求是 “不亏损、稳增值”，因为 100 万亏损 50% 需赚 100% 才能回本，难度极大。吴老师为大资金制定的方案，核心是 “资产配置 + 低波动策略”，通过跨市场、跨品种配置降低组合波动率，追求 8%-12% 的年化绝对收益。
策略核心：“4321” 资产配置模型
吴老师的 “4321 模型” 将大资金分为四部分：40% 配置低波动权益类资产（如高股息蓝筹、红利 ETF），30% 配置固收 + 产品（如可转债、债券基金），20% 配置现金类资产（如货币基金、国债逆回购），10% 配置另类资产（如黄金 ETF、商品基金）。
散户刘女士有 200 万资金，2022 年采用该模型：80 万买入工商银行、中国石化等高股息股（股息率 6%），60 万配置可转债基金（年化 8%），40 万存货币基金（年化 2%），20 万买黄金 ETF。2022 年大盘下跌 20%，但她的组合仅下跌 2%，全年收益 12 万，收益率 6%，远超同期大盘。
2023 年，市场回暖，吴老师将她的权益类资产比例提升至 50%，固收 + 降至 20%，当年组合收益 18 万，收益率 9%。“大资金最怕的是‘过山车’，现在每年稳赚 10 多万，足够覆盖家庭开支，比炒股提心吊胆强多了。” 刘女士说。
防回撤技巧：“对冲工具” 的运用
大资金需应对极端风险，吴老师引入 “对冲工具”：当市场估值处于历史高位时，用 5% 的资金买入沪深 300 看跌期权，若大盘下跌 10%，期权收益可对冲部分股票损失。2022 年 4 月，大盘从 3300 点下跌至 2800 点，刘女士的看跌期权获利 12 万，对冲了股票组合 15 万的亏损，整体仅亏损 3 万。
“以前觉得期权复杂，现在才知道，大资金必须有‘保护伞’。” 刘女士感慨道。此外，吴老师要求大资金投资者每季度做一次 “压力测试”，模拟大盘暴跌 30%、行业利空等极端情况，确保组合最大回撤不超过 10%。
不同资金规模的 “认知误区” 与破解
吴老师总结了不同资金规模散户的典型误区，并给出针对性破解方案：
小资金误区：“总想一口吃成胖子”
表现：满仓一只股票赌重组、追连板，希望 “一夜翻倍”，结果往往亏损。
破解：吴老师提出 “小资金成长三阶梯”：第一阶段（5 万以内）练技巧，每月专注 1 个热点，熟练后再扩大；第二阶段（5-10 万）练心态，做到 “止盈不贪、止损不拖”；第三阶段（10 万）再追求收益，此时技巧和心态成熟，收益自然来。
